a股中铝产业链板块投资建议（2025年3月28日更新）

时间: 2025-05-09 00:41:28 |   作者: 矿用分选

  1. 行业整合加速：政策推动产能置换与落后产能出清，具备资金实力与技术储备的头部企业将通过并购重组扩大规模效应，形成资源集约化配置新格局。

  2. 高端材料突破：新能源革命与电子产业升级催生高性能铝材需求，具备特种合金研发能力、精密加工技术的企业将打破海外垄断，享受进口替代红利。

  3. 低碳经济重构价值链：再生铝回收体系完善与清洁能源应用（如水电铝）将重塑成本价值链，政策倾斜下产能溢价会逐步显现。

  • 中国铝业（601600）：作为全世界最大氧化铝供应商，依托央企资源整合优势，在云南、内蒙古等清洁能源基地布局电解铝产能，碳配额储备价值凸显。

  • 云铝股份（000807）：水电铝占比超90%，受益于欧盟碳关税壁垒下的出口竞争力提升，新能源汽车轻量化业务贡献边际增量。

  • 南山铝业（600219）：航空板认证壁垒构筑护城河，汽车板覆盖主流车企，4680电池壳体用铝材已通过宁德时代认证，单吨毛利较传统产品提升60%。

  • 鼎胜新材（603876）：钠离子电池铝箔研发进度领先，固态电池集流体技术储备完善，全球市占率有望从55%提升至2027年的65%。

  • 立中集团（300428）：免热处理合金专利覆盖特斯拉一体化压铸工艺，单车用量达180kg，2025年国内渗透率有望突破30%带来业绩弹性。

  • 新疆众和：超高纯铝（5N5）纯度达全球顶尖水平，半导体靶材通过中芯国际验证，国产化替代周期下毛利率有望维持40%以上。

  • 东阳光（600673）：电极箔产能全球占比超35%，固态电池用铝基集流体材料进入中试阶段，技术迭代驱动估值重塑。

  • 怡球资源（601388）：全球废铝采购网络覆盖美日欧，再生铝单吨能耗仅为电解铝的5%，碳交易制度下成本优势持续扩大。

  • 顺博合金（002996）：西南地区再生铝区域龙头，重点布局免喷涂铝合金件，契合家电与3C产品绿色制造趋势。

  • 豪美新材（002988）：自主研发的7系高强铝合金应用于蔚来ET5电池托盘，抗拉强度突破500MPa，较传统材料减重20%。

  • 亚太科技（002540）：新能源车热管理系统用多孔扁管技术国内独家，满足800V高压平台散热需求，单车价值量提升至500元左右。

  1. 需求波动传导：建立需求跟踪指标体系，重点监测光伏组件排产、新能源汽车渗透率及特高压招标数据，动态调整仓位。

  2. 技术路线颠覆：关注钠电池对锂电铝箔需求的潜在冲击，优先选择布局复合集流体技术的企业（如鼎胜新材）。

  3. 地缘政治扰动：俄铝制裁升级可能引发LME铝价异动，配置具备国内外产能联动的标的（如中国铝业）对冲风险。

  短期（0-6个月）：把握《实施方案》落地初期的政策催化，聚焦存在产能整合预期的区域龙头（云铝股份、怡球资源），估值修复目标看至15倍PE。

  中期（6-12个月）：跟踪新能源车销量与光伏装机量数据，逢低布局电池箔（鼎胜新材）、汽车板（南山铝业）等强α属性标的。

  长期（1-3年）：挖掘半导体靶材（新疆众和）、固态电池材料（东阳光）等前沿领域，等待技术突破后的戴维斯双击机会。

  （注：投资决策需结合企业季度财务报表、大宗商品的价值走势及产业政策微调进行动态评估，建议采用核心-卫星策略平衡组合风险收益比。）

  5月7日，商务部新闻发言人就中美经贸高层会谈答记者问。有记者问：5月7日早，外交部公布消息，何立峰副总理将于5月9日—12日访问瑞士，期间与美方举行会谈。请问商务部能否介绍一下此次会谈的背景和相关考虑？

  外媒：巴方消息人士称，击落5架印度战机和1架无人机，这中间还包括3架“阵风”战机

  来源：环球网 【环球网报道 记者 李梓瑜】据美国有线电视新闻网（CNN）当地时间6日报道，巴基斯坦安全部门消息的人偷偷表示，印度对巴基斯坦发动军事打击期间，巴方击落5架印度空军战机和1架无人机。

  据最高检5月7日消息，十四届全国政协原常委、民族和宗教委员会原副主任苟仲文被提起公诉。苟仲文被控利用职务上的便利，以及职权或者地位形成的便利条件，为别人谋取利益，非法收受他人财物，数额特别巨大。苟仲文1957年6月生，甘肃镇原人，十九届中央委员。

  △总台现场直击丨印度向巴本土及巴控克什米尔发射导弹北京时间5月7日08时27分巴证实击落3架阵风、1架苏-30和1架米格战机△印军“阵风”战斗机（资料图）当地时间5月7日5时10分左右，巴基斯坦三军新闻局发言人确认，迄今巴方击落5架印度战机，分别为3架阵风、1架米格、1架苏-30

  5月7日，#于东来账号再次设置私密 ，#于东来凌晨发文该好好反思静一下 。#柴怼怼称遭网友攻击已报警

  巴基斯坦与印度发生交火，印向巴发射导弹，巴击落印战机，一夜之间印巴大打出手

  央视新闻消息，印向巴发射导弹，巴击落印两架战机。巴基斯坦宣布进入紧急状态，全国教育学习管理机关停课。

  【中国商务部对印度实施反倾销措施】商务部决定，自2025年5月7日起，对印度实施反倾销措施，期限5年。

  还可领取就业见习补贴。每人每年最高30240元!补贴条件:用人单位每月按不低于当地最低工资80%的标准对见习人员支付工作补贴。

  深圳一程序员4年不租房睡车里，工作日利用公共卫生间洗漱：一天消费100元上下，周末回阳江陪妻儿

  在深圳湾公园内有一名程序员小哥张运来，他工作日期间天天睡车里，利用公园的公共卫生间洗漱，每晚只需花费6元停车费，每日消费仅100元上下。

  5月6日，据新闻媒体报道，近日在接受媒体采访时，暨南大学体育学院院长苏炳添谈及了“全红婵拟报送暨南大学一事”。

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